Opções De Ações Borboleta

Propagação da borboleta BREAKING DOWN Spreads de borboleta Os spreads de borboleta têm um risco limitado. E as perdas máximas que ocorrem são o custo do seu investimento original. O retorno mais alto que você pode ganhar ocorre quando o preço do ativo subjacente está exatamente no preço de exercício das opções do meio. Negociações de opções deste tipo estão estruturadas para ter uma alta chance de ganhar lucro, embora seja um pequeno lucro. Uma posição longa em uma propagação de borboleta ganhará lucro se a volatilidade futura do preço das ações subjacentes for menor do que a volatilidade implícita. Uma posição curta em uma propagação de borboleta ganhará um lucro quando a volatilidade futura do preço do estoque subjacente for maior do que a volatilidade implícita. Opção de chamada Características da propagação da borboleta Ao vender opções de chamadas curtas a um determinado preço de exercício e comprar uma opção de compra em um preço de ataque superior e outro com um menor preço de exercício (muitas vezes chamado de asas da borboleta), um investidor está em posição de ganhar Um lucro se o activo subjacente atingir um determinado ponto de preço no vencimento. Um passo crítico na construção de uma propagação de borboleta adequada é que as asas da borboleta devem ser equidistantes do preço de ataque médio. Assim, se um investidor curto vende duas opções em um ativo subjacente a um preço de exercício de 60, ele deve comprar uma opção de compra a cada 55 e 65 preços de exercício. Nesse cenário, um investidor faria o lucro máximo se o objeto subjacente for fixado em 60 no vencimento. Se o ativo subjacente for inferior a 55 no vencimento, o investidor perceberia sua perda máxima, que seria o preço líquido de comprar as duas opções de chamada de asa mais o produto da venda das duas opções de middle strike. O mesmo ocorre se o ativo subjacente tiver um preço igual ou superior a 65 no vencimento. Se o activo subjacente tiver um preço entre 55 e 65, pode ocorrer uma perda ou lucro. O valor do prémio pago para entrar no cargo é a chave. Suponha que custa 2,50 para entrar na posição. Com base nisso, se o ativo subjacente for cotado em qualquer lugar abaixo de 60 menos 2,50, a posição sofreria uma perda. O mesmo se aplica se o ativo subjacente tiveram um preço de 60 mais 2,50 no vencimento. Nesse cenário, a posição ganharia se o objeto subjacente for cotado em qualquer lugar entre 57,50 e 62,50 no vencimento. O que é uma opção de opções de opções de borboleta de ferro oferece aos investidores maneiras de ganhar dinheiro que não pode ser duplicado com títulos convencionais, como ações ou títulos. E nem todos os tipos de negociação de opções são empreendimentos de alto risco, existem muitas maneiras de limitar perdas potenciais. Um deles é usando uma estratégia de borboleta de ferro que estabelece um limite de dólar definitivo sobre os valores que o investidor pode ganhar ou perder. Não é tão complexo quanto parece. O que é uma borboleta de ferro A estratégia de borracha de ferro é um membro de um grupo específico de estratégias de opções conhecidas como timespreads porque cada estratégia tem o nome de uma criatura voadora, como uma borboleta ou um condor. A estratégia de borracha de ferro é criada combinando uma propagação de urso com uma propagação de touro com uma data de validade idêntica que converge em um preço de ataque médio. Uma pequena chamada e colocação são vendidas ao preço intermediário, que forma o corpo da borboleta, e uma chamada e colocação são compradas acima e abaixo do preço médio, respectivamente, para formar as asas. Esta estratégia difere do spread de borboleta básica em dois aspectos é um spread de crédito que paga ao investidor um prêmio líquido aberto, enquanto a posição básica de borboleta é um tipo de spread de débito. E requer quatro contratos em vez de três como seu primo genérico. A ABC Company está negociando às 50 em agosto. Eric quer usar uma borboleta de ferro para lucrar com esse estoque. Ele escreve uma chamada de 50 de setembro e coloca e recebe 4,00 de prémio por cada contrato. Ele também compra uma convocação de 60 de setembro e 40 de setembro para 0,75 cada. O resultado líquido é um crédito imediato de 650 depois que o preço pago pelas posições longas é subtraído do prêmio recebido pelos curtos (800-150). Prêmio recebido por atendimento curto e colocar 4.00 x 2 x 100 ações 800 Prêmio pago por longa chamada e colocar 0,75 x 2 x 100 ações 150 800 - 150 650 crédito premium inicial líquido Como a estratégia é usada Como mencionado anteriormente, as borboletas de ferro limitam tanto a Possível ganho e perda para o investidor. Eles são projetados para permitir aos investidores manter pelo menos uma parte do prêmio líquido inicialmente pago, o que acontece quando o preço do título ou índice subjacente se fechar entre os preços de exercício superiores e inferiores. Os investidores, portanto, usam essa estratégia quando acreditam que o instrumento subjacente permanecerá dentro de um determinado intervalo de preços até a data de validade das opções. Quanto mais perto o instrumento subjacente ceda ao preço médio de exercício, maior será o lucro dos investidores. Os investidores perceberão uma perda se o preço fechar acima do preço de exercício da chamada superior ou abaixo do preço de exercício do preço inferior. O ponto de equilíbrio para o investidor pode ser determinado adicionando e subtraindo o prémio recebido do preço médio de exercício. Com base no exemplo anterior, os pontos de equilíbrio de Erics são calculados da seguinte forma: Preço de exercício médio 50 Prêmio líquido pago após aberto 650 Ponto de equilíbrio superior 50 6,50 (x 100 partes 650) 56,50 Ponto de equilíbrio inferior 50 - 6,50 (x 100 partes 650) 43.50 Se o preço subir acima ou abaixo dos pontos de equilíbrio, Eric pagará mais para comprar de volta a chamada curta ou colocada do que ele recebeu inicialmente, resultando em uma perda líquida. A ABC Company fecha às 75 em novembro, o que significa que todas as opções no spread expirarão sem valor, exceto as opções de chamadas. Eric deve, portanto, comprar de volta o mínimo de 50 chamadas para 2.500 (preço de mercado 75 - 50 preço de exercício x 100 ações) para fechar sua posição e é pago um prêmio correspondente de 1.500 no 60 call que comprou (75 preço de mercado - 60 Preço de ação 15 x 100 partes). Sua perda líquida nas chamadas é, portanto, 1.000, que é então subtraída de seu prêmio líquido inicial de 650 para uma perda líquida final de 350. Claro, não é necessário que os preços de exercício superiores e inferiores sejam equidistantes do ataque médio preço. As borboletas de ferro podem ser criadas com um viés em uma direção ou outra, onde o investidor pode acreditar que as ações podem subir ou cair ligeiramente no preço, mas apenas para um certo nível. Se Eric acreditasse que a Companhia ABC poderia aumentar para 60 por expiração no exemplo acima, então ele poderia aumentar ou diminuir a chamada superior ou baixar os preços de exercício em conformidade. As borboletas de ferro também podem ser invertidas para que as posições longas sejam tomadas no preço médio e as posições curtas sejam colocadas nas asas. Isso pode ser feito de forma lucrativa durante períodos de alta volatilidade para o instrumento subjacente. Vantagens e desvantagens As borboletas de ferro fornecem vários benefícios importantes para os comerciantes. Eles podem ser criados usando uma quantidade relativamente pequena de capital e fornecer uma receita estável com menos risco do que os spreads direcionais para aqueles que os utilizam em títulos que fecham dentro do preço de spread. Eles também podem ser enrolados ou para baixo como qualquer outro spread, se o preço começar a sair desta faixa, e os investidores podem fechar a metade do comércio e lucrar com a chamada de urso restante ou colocar o touro se eles assim escolherem. Os seus parâmetros de risco e recompensa também estão claramente definidos. O prémio líquido pago em aberto é o lucro máximo possível que o investidor pode colher desta estratégia e a diferença entre a perda líquida colhida entre as chamadas longas e curtas ou coloca menos o prémio inicial pago é a perda máxima possível que o investidor pode Incorrem como mostrado no exemplo acima. Mas os investidores precisam assistir seus custos de comissão para este tipo de comércio, pois quatro posições separadas devem ser abertas e fechadas, e o lucro máximo possível raramente é obtido aqui porque o instrumento subjacente costuma fechar em algum lugar entre o preço médio e o superior ou limite inferior. E porque a maioria das borboletas de ferro são criadas usando spreads bastante estreitos, as chances de incorrer em uma perda são proporcionalmente maiores. As borboletas de ferro são projetadas para proporcionar aos investidores uma renda estável e limitar seus riscos. No entanto, esse tipo de estratégia geralmente é apenas apropriado para comerciantes de opções experientes que podem assistir os mercados durante as horas de negociação e entender completamente os potenciais riscos e benefícios envolvidos. A maioria das corretoras e plataformas de investimento também exigem que os investidores que empregam esta ou outras estratégias similares atinjam determinados requisitos financeiros ou de negociação. Benefícios limitados do spread da mariposa O lucro máximo para o spread de borboleta longa é atingido quando o preço do estoque subjacente permanece inalterado no vencimento. A esse preço, apenas a chamada de menor escalonamento expira no dinheiro. A fórmula para o cálculo do lucro máximo é dada a seguir: Gráfico de Habilitação de Lucro Máximo de Chamada Curta - Preço de Habilitação de Longo Prazo Chamada Longa - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Realizado Quando o Preço do Acerto Subjacente Preço das Chamadas Curtas Risco Limitado Perda máxima para O largo spread de borboleta é limitado ao débito inicial tomado para entrar no comércio mais comissões. A fórmula para o cálculo da perda máxima é dada abaixo: Perda Máxima Comissões Líquidas Líquidas Líquidas Perda A Perda Máxima ocorre quando o preço do preço de greve subjacente do ponto mais alto da greve de chamada longa Há dois pontos de equilíbrio para a posição de propagação da borboleta. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas. Ponto de Intervalo Superior Ponto de greve Preço da greve superior Longe longo - Prêmio Líquido Pagado Menor Plano de Fraude Preço de Inferior Inferior Longo Chamada Prêmio Líquido Pagado Suponha que o estoque da XYZ seja negociado a 40 em junho. Um comerciante de opções executa uma borboleta de chamada longa comprando uma chamada JUL 30 para 1100, escrevendo duas chamadas JUL 40 para 400 e comprando outra chamada JUL 50 para 100. O débito líquido para entrar na posição é 400, que também é o máximo Possível perda. No vencimento em julho, o estoque da XYZ ainda está sendo negociado em 40. O JUL 40 chama e a chamada JUL 50 expira sem valor enquanto a chamada JUL 30 ainda possui um valor intrínseco de 1000. Subtraindo o débito inicial de 400, o lucro resultante é de 600, Que também é o lucro máximo alcançável. Resultados de perda máxima quando o estoque está negociando abaixo de 30 ou acima de 50. A 30, todas as opções expiram sem valor. Acima dos 50, qualquer lucro das duas chamadas longas será neutralizado pela perda das duas chamadas curtas. Em ambas as situações, o comerciante de borboletas sofre perda máxima, que é o débito inicial para entrar no comércio. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de estoque, o spread de borboleta é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções de futuros. Comissões As tarifas da Comissão podem causar um impacto significativo no lucro ou perda global na implementação de estratégias de spreads de opções. Seu efeito é ainda mais pronunciado para a propagação da borboleta, pois existem 4 pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples, como os spreads verticais que possuem apenas 2 pernas. Se você fizer operações de várias pernas com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse, onde eles cobram uma taxa baixa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Estratégias semelhantes As estratégias a seguir são semelhantes à propagação da borboleta, pois também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco limitado. Calendário de calendário neutro A estratégia inversa para a borboleta longa é a borboleta curta. Os spreads curtos de borboleta são usados ​​quando a alta volatilidade é esperada para empurrar o preço das ações em qualquer direção. Long Put Butterfly A longa estratégia de comercialização de borboletas também pode ser criada usando puts em vez de chamadas e é conhecida como uma borboleta longa. Wingspreads A propagação da borboleta pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma infinidade de criaturas voadoras. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro arduamente ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da internet